价值或逾100亿‧IOI產业IPO定价受关注
2013-04-13 11:41
（吉隆坡12日讯）IOI集团（IOICORP，1961,主板种植组）据传计划分拆旗下產业臂膀重新上市，安联研究对这消息持中和看法，而產业重新上市的首次公开售股定价的吸引力也受关注。
根据《道琼社》引述消息报导，指出IOI集团计划於2013年第四季，让旗下產业臂膀重新上市，价值可能高於100亿令吉，结构和筹资规模还在探討，並已委任大马投资银行为主理银行。
IOI集团在2009年因IOI產业被低估（8.4倍），以3亿1千万令吉现金及股票私有化IOI產业，相等於约13亿令吉估值，当时IOI集团本益比为15倍。
截至去年杪，IOI產业发展及投资业务总资產值76亿8千万令吉，贡献集团5亿3千800万令吉或20%税前盈利。
基於上市细节未详，而IOI集团估值又比大部份產业公司高，安联不確定这项计划是否可起到加分作用，同时也关注，IOI產业首次公开售股定价，估值会不会比母公司IOI集团更吸引人。
目前股价显示，I O I集团2013及2014年本益比各为20.7倍及19.2倍。
鉴於短期內重大无利好消息催化及原棕油平均售价按年走低17.6%至每吨2千600令吉悲观前景预测，安联对IOI產业臂膀重新上市持中和看法，维持“卖出＂评级，目標价4令吉零5仙。
另外，该行也指出，以长期平均本益比16.2倍相比，IOI集团目前的20.7倍本益估值显得不合理，维持IOI集团“卖出＂评级，目標价为4令吉零5仙。（星洲日报／財经）
